Stephan III. regierte ab 1162 Ungarn und Kroatien. Er war das älteste Kind von König Géza II. von Ungarn und Königin Euphrosyne von Kiew. Ludwig VII. König von Frankreich wurde sein Pate.

Stephan wurde 1147 in Székesfehérvár geboren. Er wurde 1152 zum offiziellen Thronfolger ernannt, aber erst 1162 gekrönt, als sein Vater starb. Als sein Hauptziel bezeichnete er den Wohlstand des Landes. Auch er versuchte, die Kirche zu unterstützen, verzichtete wie sein Vater auf das Investiturrecht. Er war der erste ungarische König, der städtischen Bürgern Privilegien gewährte.

Er starb im März, 1172. Sein jüngerer Bruder auf dem Thron, Béla III. folgte ihm, da sein Sohn das Erwachsenenalter noch nicht erreichte.

III. Die ungarische Münzprägung wurde während Istváns Herrschaft fortgesetzt. Diese Münzen basierten auf den Münzen der ehemaligen Árpád-Könige. Sie bestanden meist aus Silber und enthielten ein Kreuz, eine Krone oder andere Symbole.